Тема: Экспорт · Опубликовано: 2026-10-24 14:01 МСК
Заявки азиатских НПЗ на американскую нефть с поставкой в ноябре сократились примерно вдвое — до 24–26 млн баррелей. Если темп сохранится, экспорт США в Азию станет минимальным за семь лет. Причина — рекордный фрахт: рейс из Мексиканского залива в Китай стоит более $60 млн, а в пике достигал $79,6 млн.
Американо-иранский конфликт ударил не по скважинам, а по логистике: доставка нефти из Мексиканского залива в Азию подорожала в разы, и азиатские НПЗ просто перестали брать американское сырьё. Ноябрьские заявки упали примерно вдвое, и экспорт рискует скатиться к минимуму за семь лет.
Логистика стала главным ценообразующим фактором: доставка барреля из Мексиканского залива в Азию обходится в $30–35, что в разы дороже прошлогоднего уровня, а нефть и так торгуется около $100. Дорогой фрахт вымывает с рынка дальние поставки и сжимает предложение в Азии — это поддерживает котировки, пока часть грузов перенаправляется в Атлантику и Европу.
Для российского бюджета высокие цены сами по себе плюс, но удорожание фрахта и дефицит свободных судов бьют по экономике поставок всем экспортёрам, включая российских. Азиатские НПЗ, отказываясь от американского сырья, ищут замену — это дополнительный спрос на ближневосточные и российские сорта, хотя часть выигрыша съедают транспортные расходы.
Ставка $79,6 млн за один 30-дневный рейс — это примерно половина стоимости постройки нового танкера класса VLCC. Ещё полгода назад такие перевозки стоили в среднем менее $8 млн, то есть рост почти десятикратный — рынок, где фрахт был фоновой строкой в расходах, превратился в самостоятельный риск.
Ключевое — восстановятся ли ноябрьские отгрузки в постцикловых сделках: часть трейдеров допускает рост до 40 млн баррелей, но аналитики по отслеживанию судов признаков скорого разворота не видят. Смотреть стоит на ставки Baltic Exchange и дисконты марок Permian и Mars — они показывают, как быстро фрахт переваривается рынком.